Pradžia nuo nulio
Akciją analizuoti nereikia būti matematiniu geniu. Tai labiau apie supratimu ir nuoseklumu nei apie sudėtingus skaičiavimus. Žmonės nuolat baiminasi, kad jie per toli atsiliko. Bet realybė tokia — šiandien jūs pradedatės greičiau nei dauguma pradedančiųjų, nes turėsite aiškią sistemą.
Fundamentinė analizė tiesiog reiškia: sužinok, kas yra kompanija, ar ji pelningai veikia, ir ar akcija yra tikra kaina. Visos dalys susijungtos. Pradėsime nuo pagrindų, kurie jums padės suprasti bet kokią akciją.
Keturi pagrindiniai žingsniai
Kiekvienas tyrinėdamas akciją eina per keturis etapus. Nepraleiskite nė vieno jų — nuo to priklauso jūsų rezultatai. Tai nėra greitai ar tūkstantį kartų. Tiesiog atlikite juos nuosekliai.
Suprasti biznį
Kas kompanija pardavė? Kiek žmonių joje dirba? Kur ji veikia? Jei negalite atsakyti į šiuos klausimus paprastais žodžiais, dar negreit jūs pasiruošę analizuoti.
Peržiūrėti pelningumą
Ar kompanija iš tiesų uždirba pinigų? Žiūrite į tris svarbiausius skaičius: grynąją pelną, pardavimo sumą ir kaip tie skaičiai kito per trejus metus.
Finansinės ataskaitos — jūsų iešmė
Kiekviena viešoji kompanija paskelbia tris pagrindinius dokumentus keturis kartus per metus. Tai jūsų žemėlapis. Nereikia jų viską suprasti — tik žinote, kur ieškoti svarbiausių skaičių.
Trys dokumentai, kurie jums reikalingi:
- Pajamų ataskaita — sako, kiek kompanija pardavė ir kiek iš to liko kaip pelnas
- Balanso lapas — parodo, ką kompanija turi (turtą) ir ką jai skolinga (skolas)
- Pinigų srautų ataskaita — rodo, kur iš tiesų atiduoti ir gauti pinigai
Pirmą kartą tai skaitant, jūs nematysit visų skaičių. Tai gerai. Žiūrite tik tam tikrus eilutes — mes jums pokalbio metu rodysime tiksliai kur. Praktika daro tobulais, ir po penketo tokių ataskaitų skaitymo jūs jau žinosite, kur žiūrėti.
Trys metrika, kurias jūs pradėsite pirmiausiai
Nepradėkite su dešimtimis santykių. Vienas iš didžiausių klaidų pradedančiųjų — pradėti su per daug skaičių. Jūs turėsite šiuos tris. Viskas kita — papildoma informacija.
Grąžos norma
Kiek procento pelno iš investuotų pinigų. Jei šis skaičius per mažas, pelningumas bloga. Tiesiog palyginite su kitomis kompanijomis savo sektoriuje.
Skolų santykis
Kiek kompanija skolinga lyginant su jos turtais. Per didelės skolos yra rizika. Žemesnės skolos — paprastai saugesnė kompanija. Jei skolų daugiau nei turto, bėkite.
Grynasis pelnas per akcijas
Tai paprasta — bendras pelnas padalytas iš akcijų kiekio. Augantis skaičius yra geras ženklas. Jei šis skaičius mažėja, tai reiškia, kad verslas nusilpstantis.
Pradėkite su žinoma kompanija
Jūsų pirmasis žingsnis turėtų būti šis: pasirinkite kompaniją, kurią jūs gerai žinote. Gal naudojatės jų produktais. Gal žinote, kad jie geri savo sektoriuje. Tai turėtų būti bet kas, išskyrus pradžios žaidimą.
"Pradėkite su kompanija, kurią suprantate. Tai padarys visa proceso svarbu ir daug lengviau."
Paskui, eikite į finansinių ataskaitas šios kompanijos. Išsitraukite tas tris metrikus, apie kurias kalbėjom. Pasidarykite pastabas. Palyginkite su konkurentais. Tai viskas — jūs atliekate fundamentinę analizę.
Greitai jūs pastebėsite šablonus. Jūs pradėsite matyti, kas yra sveika verslas, o kas yra problematiškas. Tai ne magija — tai tiesiog supratingas stebėjimas. Kiekvienas gali tai daryti. Jūs gali tai daryti.
Išvada: Jūsų kelias prasideda čia
Fundamentinė analizė nėra sudėtinga. Tai sisteminga — ir tai jo pranašumas. Jūs žinote, ką ieškoti. Jūs žinote, kur ieškoti. Jūs žinote, ką reiškia skaičiai. Tai yra viskas, ko jums reikia norint pradėti.
Sekantis žingsnis:
Pasirinkite vieną kompaniją. Išsitraukite jos ataskaitą. Raskite tas tris metrikus. Jei norite, pasidalinkite savo pastebėjimais — tai jūs jau analizuojate.
Nori daugiau žinoti apie analizę?
Mūsų kursas "Fundamentalioji analizė ir vertinimo metodai" jus supažindins su visomis svarbiausiomis technikomis ir realiomis praktinio pritaikymo situacijomis.
Pažinti daugiau apie kursąSvarbi informacija
Šis straipsnis skirtas edukaciniams tikslams ir nėra investavimo patarimu. Finansavimo sprendimai yra individualūs ir priklauso nuo jūsų asmeninės situacijos. Prieš investuodami, pasikonsultuokite su patikima finansų konsultante. Praeities rezultatai nėra garantija ateities rezultatams.
